Zins Cap

Der Zins-Cap stellt eine Begrenzung von variablen Zinsen nach oben hin dar. Zum Einsatz kommt dieser Mechanismus etwa bei Anleihen oder Krediten, um den Kreditnehmer vor zu hohen Marktzinsen zu schützen.

Zins-Cap bei Krediten

Verbraucherkredite werden in Deutschland in aller Regel mit einem Fixzins ausgestattet. Dann verändert sich der Zinssatz für den Kreditnehmer während der kompletten Laufzeit nicht. Allerdings ist es durchaus möglich, mit der Bank einen variablen Zins zu vereinbaren. Der Ablauf:

• Der aktuelle Kreditzins wird mit einer gewissen Spanne an einen Leitzins wie den EURIBOR
• Alle drei Monate werden die Kreditzinsen für das kommende Quartal angepasst.
• Maßgeblich hierfür ist der durchschnittliche Leitzins innerhalb dieser Zeitspanne.
• Steigen die Leitzinsen, muss der Kreditnehmer mehr Zinsen für das Darlehen zahlen. Fallen die Leitzinsen, wird der Kredit entsprechend günstiger.

Um das Risiko für den Kreditnehmer allerdings zu beschränken, kann ein variabel verzinster Kredit mit einem Zins-Cap ausgestattet werden. Selbst wenn die Leitzinsen immer weiter steigen, können die Kreditzinsen nicht über den Zins-Cap hinausgehen, sie sind hier gedeckelt.

Zins-Cap bei Anleihen

Auch bei Anleihen ist es eher unüblich, dass sie variabel verzinst werden. Denn das nimmt dem Emittenten Planungssicherheit bei der Rückzahlung. Spekuliert der Emittent allerdings auf fallende Marktzinsen, kann die variable Verzinsung durchaus Sinn ergeben. Um sich trotzdem gegen das Risiko allzu stark ansteigender Marktzinsen abzusichern, wird auch bei Anleihen ein Zins-Cap vereinbart.

Beispielsweise könnte die Anleihe heute mit 3 Prozent verzinst werden. Zwar geht der Emittent von fallenden Leitzinsen aus, doch weil die Anleihe ganze sieben Jahre laufen wird, ist die Prognose nicht gesichert. Somit vereinbart das emittierende Unternehmen einen Zins-Cap, der beispielsweise bei 5 Prozent liegt. Steigt der Leitzins jetzt um mehr als 2 Prozent an, erhöhen sich die Anleihezinsen maximal auf den Zins-Cap von 5 Prozent.

Zins-Cap – Definition & Erklärung – Zusammenfassung

• Der Zins-Cap begrenzt die maximal zu zahlenden Zinsen eines variablen verzinslichen Darlehens bzw. einer Anleihe
• So sichert sich der Kreditnehmer gegen allzu stark steigende Marktzinsen ab
• Das Gegenteil vom Zins-Cap ist der Zins-Floor