Fair Value

Um herauszufinden, zu welchem Preis sachverständige und vertragswillige Parteien einen Vermögenswert zu marktüblichen Bedingungen tauschen oder eine Verbindlichkeit begleichen würden, wird ein Fair Value errechnet.

Bei börsenfähigen Wertpapieren ermittelt sich der Wert aus dem aktuellen Börsenkurs, während  nicht börsengängige Wertpapiere geschätzt werden müssen. Standards zur Bestimmung des Fair Value sind in den“International Financial Reporting Standards“ (IFRS, internationale Rechnungslegungsvorschriften) geregelt.

Fair Value wichtig für Bilanzen

Um keine Über- oder Unterbewertung von Wertpapieren und Verbindlichkeiten zu schaffen, wird ein Fair Value (fairer Wert) für diese Vermögenswerte und Schulden angelegt. Nach internationaler Rechnungslegung muss dieser Fair Value als Bilanzwert genommen werden. So ist sichergestellt, dass sich Unternehmen in ihren Bilanzen nicht schlechter oder besser stellen als Unternehmen, die beispielsweise die gleichen Wertpapiere handeln.

Welcher Maßstab ist anzuwenden?

Um den Fair Value berechnen zu können, werden Maßstäbe gebraucht; die nachfolgenden kommen dafür in Frage:

• Marktpreis: Er wird beispielsweise bei Immobilien herangezogen,
• Barwert: Diskontierte Einzahlungsüberschüsse aus der Tilgung von Schulden,
• Wiederbeschaffungswert oder auch Markteintrittspreis,
• Erzielbarer Preis: Findet bei der Ermittlung eines Wertberichtigungsbedarfs Anwendung.

Ermittlungskonzept

Damit der Fair Value korrekt ermittelt werden kann, muss ein bestimmtes Konzept eingehalten werden. Zunächst muss der Market Approach ermittelt werden. Dieser bestimmt den Marktpreis. Im Anschluss wird mithilfe des Bar- oder Ertragswertes immaterieller Vermögengegenstände der Income Approach ermittelt. Als dritte und letzte Maßnahme des Konzepts findet die Cost Approach statt. Sie ermittelt die Wiederbeschaffungskosten. Diese Maßnahme wird nur angewandt, wenn die anderen beiden Verfahren keine Ermittlung ermöglichen.

Fair Value – Zusammenfassung

• Fair Value dient bei der Bilanzierung dazu, einen fairen und realistischen Preis für Vermögensgegenstände anzugeben.
• Die Ermittlung des Fair Value ist in den internationalen Rechnungslegungsvorschriften geregelt.
• Der Fair Value lässt sich anhand unterschiedlicher Maßstäbe errechnen. Dabei ist immer die Reihenfolge Market Approach -> Income Approach -> Cost Approach einzuhalten.